到2020年内蒙古地区改造燃煤热电机组约4400万千瓦，其中蒙西地区改造规模2990万千瓦，其中热电机组1460万千瓦，纯凝机组1530万千瓦，蒙东地区改造规模1440万千瓦，其中热电机组760万千瓦，纯凝机组680万千瓦。
PVInfolink的现货价格主参考超过100家厂商之资讯。多晶电池片价格随硅片呈剧跌走势，本周价格来到每瓦1.051.1元人民币、0.146-0.15元美金，先前倚靠中国内需订单的多晶电池片厂由于订单量急冻，面临更加险峻的挑战。
目前单晶硅片大厂仍维持先前价格，整体单晶硅片在市场上的价格差距也较多晶范围小。然而先前有库存积压的美国市场，因厂商有跌价损失压力，开始降价出清库存，使得美国市场组件价格比其他海外市场更快反应了价格的下跌走势。但因为单、多晶硅片价差目前已经拉大到每片1.8元人民币、0.24元美金左右，因此月中单晶硅片价格即可能有所下修。组件多晶组件仍维持抛售氛围，虽大厂普遍想维持在每瓦2.2元人民币以上，但算上目前的电池片价格，订单压力较大的厂商在每瓦2.12.15元人民币的区间也尚能承受，故短期内多晶组件价格可能仍维持下跌走势。后续海外市场可能也将陆续反应531带来的影响，预期六月下旬起各市场组件价格将陆续开始松动。
价格说明新增之菜花料报价主要使用在多晶长晶，致密料则大多使用在单晶。海外硅料市场则因为多数多晶硅片产能皆已关停，价格亦呈现崩跌走势，本周价格已开始挑战海外硅料厂商成本线，价格来到每公斤11.513.3元美金。届时，随着央企、国企运营商的出手，光伏电站将逐步恢复流动性
2018年1月，SOLARZOOM智库更是撰写了8000字的深度报告《是季节性扰动还是趋势性变化论光伏行业所处的周期位置及政策呼吁》，向金融市场的客户重点提示了产业风险。对于优质企业，应给予必要的信任，避免一刀切。如果行业主管部门坐视当前行业风险而不顾，虽然能让现在的行业参与者好受一些，但对国家的总盘子而言，必然会引发更大的风险。(2)分布式光伏开始进行规模管理，2018年安排10GW。
5月31日及以前并网的分布式光伏项目纳入规模管理，未纳入国家规模管理的项目，由地方依法予以支持(SOLARZOOM注释：在2018年6月1日以后并网的分布式光伏项目不纳入国家规模管理，也就没有国补)。(7)普通光伏电站必须竞争性招标，户用光伏外的分布式光伏鼓励竞争性招标，竞争性招标要将上网电价作为重要竞争优选条件。
在2011-2012年的行业下行中，中国光伏产业只是制造业一个环节的参与，而本轮的行业下行中，中国光伏产业是制造业、运营两个环节参与，两者交叉感染，互相影响(SOLARZOOM注释：交叉感染的机制详见2018年1月的深度报告)。(3)SOLARZOOM智库认为：a)本轮周期下行的终点对于中国光伏电站运营环节而言，大概在2019年下半年附近。(3)SOLARZOOM智库对上述全球平价上网大周期、第三代人类能源消费超级大周期的最终到来报以非常乐观的态度。【对行业未来2-3年的前景展望】(1)历史上，中国各大政策性行业都经常呈现放-乱-收-死的周期。
但如果各位读者有需要，可以向SOLARZOOM智库有关同事索取当时的深度报告。【政策点评】(1)本政策出台的背景情况是：a)2016年12月，能源局对各地违规先建先得的情况予以了严厉批评;但在各种原因下，能源局却在2017年7月推翻了2016年12月先建先得项目指标从17年指标中扣除的政策，不仅确认了上述指标，而且还下发了2017-2020年的指标，由此导致2017年装机规模的暴增和补贴缺口的暴增。事实上，要避免这些失望的再次发生，应当从改变我们的思维方式、行为模式入手。(7)2017年年中以来，SOLARZOOM智库以各种方式提示光伏产业风险，主要逻辑在于补贴缺口问题难以解决。
届时，随着央企、国企运营商的出手，光伏电站将逐步恢复流动性。c)能源局对普通电站项目的态度是暂不安排，何时重启不太清楚。
(5)鼓励各地根据消纳条件和相关要求自行安排各类不需要国家补贴的光伏项目。鼓励地方加大分布式发电市场化交易力度(SOLARZOOM注释：这条政策不具有可执行性，因为分布式发电市场化交易力度由电网公司确定，电网公司并没有参与出台本政策，而2017年至2018年一季度，全国电力市场化交易比例稳定在20%左右，可见电力市场化改革进入了深水区)。
(3)支持光伏扶贫，在各地落实实施条件、严格审核的前提下，及时下达十三五第二批光伏扶贫项目计划(SOLARZOOM注释：根据目前的政策，扶贫仅指村级扶贫，2018年以后不再有集中式扶贫的概念)。总而言之，当前光伏产业客户的一切行为当围绕现金流三个字而展开。当我们以归因分析的方法重新审视可能导致行业新增装机量变化的原因，任何人都会认定政策是一个重要的驱动因素。b)光伏产业如果出现系统性风险，即使组件价格下跌导致理论IRR恢复，可能也没有运营商再愿意投新项目。(4)SOLARZOOM智库对2018年光伏全国新增装机量的预估调整为：29-43GW。(5)考虑到2018年1-2月份的装机量(10.87GW)所反映的组件需求其实在2017年，而2017年1-2月份并没有特别巨大的量(3.40GW)，因此，2017年国内实际光伏设备需求约为60GW，而2018年国内实际光伏设备需求约为19-33GW。
鉴于当时的深度报告可能造成行业恐慌，我们并没有公开发布，敬请谅解。(4)建议有远见的客户能在本轮中周期、大周期共振下行阶段做好对下一轮大周期、超级大周期共振上行阶段的充分准备。
c)全球光伏制造业需求的回暖将早于中国市场，光伏制造业新周期大概从2020年左右启动，原因在于：第一，新兴市场的平价上网需求正在启动;第二，未来两年光伏系统的成本将大幅下降;第三，未来两年的油价将处于高位，甚至有可能在地缘政治的推动下创新高。d)在2011-2012年的行业下行中，欧洲市场的大规模下滑可以由中美日等国家的需求来填补，而本轮的行业下行中，全世界范围内不再有更大的市场可以抵补中国市场的下滑。
(3)本次政策的严厉之处在于：a)屋顶全额上网分布式光伏、自发自用分布式光伏原先是不要指标的，而6月1日以后则纳入指标管理。(6)自发文之日起(SOLARZOOM注释：2018年6月1日起)，新投运光伏电站、全额上网分布式光伏上网电价降低至0.50/0.60/0.70元/度，自发自用、余电上网分布式光伏全电量补贴降低至0.32元/度，村级扶贫电站(0.5MW以下)标杆电价不变。
c)随着行业资金链的趋紧，各光伏企业抛售资产(主要是光伏电站)或将成为唯一的出路，而受全行业风险溢价上升的影响，仍有较强资金实力的央企、国企运营商可能还不会马上出手，这或将导致电站资产交易市场流动性的丧失，从而流动性溢价有可能进一步上升。(4)有序推进领者基地建设，今年视光伏发电规模控制情况再行研究。而目前来看，光伏产业也没有逃出历史的周期律。b)本次政策的出台只能减少增量光伏项目的补贴缺口，而不能减少存量光伏项目的补贴缺口。
(4)对于当前光伏行业的企业客户(尤其是民营企业)，SOLARZOOM智库的建议是：a)降价出售产品，b)如有存货，尽快抛售存货，无论是原材料还是产成品，c)在大幅降价后若还不能清空存货，则应大幅减产，d)严格审查对下游客户的任何赊账，并加速现金回笼，e)在合法、合规的前提下，尽可能延缓一切对外支付的时间节点，f)对于非核心部门，通过人员数量控制和单位人员支出控制两方面的手段降低整体人员支出，g)全面停止扩产，h)抛售优质资产(如电站或子公司股权)以获得保命的现金流，i)加强与金融市场的沟通，避免被抽贷。本次政策的出台正是收的开始，而未来2-3年的国内的光伏市场必然是比较糟糕的。
(6)对于收益率的测算：本次政策中0.05元/度的补贴下调，对于普通电站项目而言，需要系统成本降低0.40元/W左右方能保证IRR恢复到此前水平。b)本轮周期下行的终点对于中国光伏设备景气而言，大概在2021年以后，之所以中国光伏设备景气见底的时间会晚很多，原因在于：第一，制造业还在大规模的扩产;第二，2020年后中国将不再有扶贫项目;第三，就算平价上网到来，无须补贴的市场化需求不会像补贴需求那么有爆发力，德国市场就是最好的例证。
从国内光伏设备需求的角度看，2018年相比2017年的增速约为-68%至-45%。(6)对于当前光伏行业的资本市场客户，SOLARZOOM智库的建议是：建议以周期的眼光看待光伏产业，不要抱有任何幻想，待光伏产业实体基本面充分出清+资本市场预期充分调整后再重新参与市场。
2018年已经出现2015年下半年并网的光伏项目融资普遍逾期的现象(SOLARZOOM注释：一般融资租赁给光伏电站运营商2年宽限期，2年内只还利息，2年后要开始偿还本金)，我们估计2018年全国各大银行、融资租赁公司、资本市场都有可能会全面收紧对光伏运营环节的融资。可以预计，光伏产业或将重现破产潮，并可能导致相关供应链上的连锁反应以及金融机构对光伏制造环节态度的严厉变化。但这种测算的意义不大，原因是：a)普通电站都是要竞电价的。b)国家可再生能源基金的资金缺口截止目前已经超过1000亿，而在2-3年的短期内解决补贴缺口问题的各种可能性已基本丧失。
但有多少人去分析过国家以何种目标函数、以何种约束条件、在哪些外部条件下展开决策呢?有多少人分析过在这一盘由党和国家、发改委、能源局、财政部、电网、行业协会、央企国企运营商、民营运营商、制造业企业、火电企业、电力用户、银行及融资租赁公司、资本市场、媒体、社会大众、海外国家政府、海外市场、海外竞争者等近20个参与方所组成的复杂博弈中每一方的反应函数和应对策略呢?当我们呼吁以独立思考的方式参与市场，任何人都认为不错。但又有多少人能在其他人热热闹闹、欢天喜地的时候放弃参与击鼓传花的游戏，能践行在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪?确实，SOLARZOOM智库从2017年年中以来持续提示行业风险，站在今天的角度上看是对了，不少客户还发来短信和电话祝贺，但面对着行业的断崖式下行，我们并不轻松，也没法感受到一点点的快乐，原因是我们所有的客户都正在经历着极为痛苦的考验。
需要说明的是，2017年底，SOLARZOOM智库的预估量是51GW，主要的下调量在于三部分，屋顶工商业全额上网分布式、户用分布式、普通电站(现在来看，2018年能否重启存在巨大不确定性)。导读：今天的光伏政策之所以在各位产业、资本同行看来严重低于预期，也正是这个原因。
但对于光伏产业和资本市场而言，对于健康的理解显然不同)从财政部参与本次发文的角度看，我们的这种估计是站得住脚的。今年只给了10GW的分布式指标，而且大部分在一季度已经完成。
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